TERKAIT AKUISISI APEXINDO, Medco Menerima Tawaran Mitra Rajasa

JAKARTA, Investor Daily --- PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) merespons positif tawaran PT Mitra Rajasa Tbk (MIRA) yang mengajukan harga akuisisi PT Apexindo Pratama Duta Tbk (APEX) sebesar Rp 2.450 per saham. Sebab, harga itu di atas harga beli sebelumnya sebesar Rp 2.400.

Komisaris Utama Medco Energi Internasional Hilmi Panigoro mengatakan, pihaknya tengah meneliti lebih mendalam tawaran tersebut. “Yang pasti, harga Rp 2.450 sudah di atas harga beli waktu itu,” ujar dia kepada Investor Daily di Jakarta, Senin (2/6).

Selain harga, kata dia, Medco akan menegosiasikan masalah kecepatan dan kemudahan pembayaran seiring kesiapan dana Mitra Rajasa. Untuk itu, Hilmi meminta Mitra Rajasa dapat melunasi pembayaran dalam waktu yang tidak terlalu lama apabila kedua pihak sudah menyepakati jual beli saham.

“Kami menargetkan perjanjian jual belinya dapat ditandatangani pada pertengahan Juni tahun ini,” tutur Hilmi yang juga komisaris utama Apexindo.

Hal yang sama juga diungkapkan Direktur Mitra Rajasa Anton Natakoesoemah. Menurut dia, perseroan akan menggelar rapat umum pemegang saham pada 30 Juni 2008. Salah satu agendanya adalah persetujuan terkait akuisisi 80,57% saham Apexindo. “Untuk itu, kami berharap, perjanjian jual beli saham antara kami dan Medco dapat tuntas sebelum RUPS,” kata Anton.

Pada pengumuman kepada publik, kemarin, Mitra Rajasa menyatakan keseriusannya untuk mengakuisisi Apexindo. Perseroan akan membeli 48,87% saham Medco dan 31,7% saham Encore International Ltd milik keluarga Panigoro pada perusahaan jasa pertambangan migas tersebut.

Perseroan akan menyiapkan dana sebesar Rp 5,19 triliun. Rinciannya saham Medco senilai Rp 3,15 triliun, sedangkan Encore Rp 2,04 triliun. Berdasarkan hasil penilai independen yang ditunjuk Mitra Rajasa, nilai wajar akuisisi Apexindo berkisar antara Rp 5,17-5,86 triliun dengan harga Rp 2.435-2.762 per saham.

Rencananya, Mitra Rajasa akan melunasi pembelian saham itu dengan beberapa mekanisme pembayaran. Perseroan bakal membayar tunai secara bertahap kepada Medco sebesar Rp 2,5 triliun. Sisanya Rp 643,5 miliar melalui surat utang berjangka waktu satu tahun Sabre Systems International Pte Ltd (SSI), anak usaha Mitra Rajasa di Singapura.

Mekanisme serupa juga akan diterapkan pada Encore. Perseroan akan membayar tunai secara bertahap sebesar Rp 1,62 triliun, sedangkan sisanya Rp 417,5 miliar melalui surat utang SSI.

SSI akan menjadi kendaraan bisnis Mitra Rajasa untuk mengakuisisi Apexindo. Untuk itu, perseroan akan memberikan pinjaman kepada SSI sekitar US$ 85 juta, kemudian ditambah kas internal SSI sebesar US$ 10 juta. Dengan begitu, modal awal akuisisi Apexindo oleh perseroan sebesar US$ 95 juta. Perseroan juga akan menyertakan aset SSI berupa satu unit FPSO Sea Good 101 sebagai setoran modal.

Di samping itu, SSI akan memperoleh pinjaman dari mitra strategis sebesar US$ 405 juta, sehingga total dana akuisisi yang disiapkan oleh Mitra Rajasa mencapai US$ 500 juta. Dana tersebut belum termasuk pinjaman sebesar Rp 1,2 triliun untuk tender offer 19,42% saham publik Apexindo pada Juli-Agustus 2008.

Analis PT Reliance Securities Andrew Siahaan menilai, pendanaan akuisisi Apexindo yang mayoritas dari pinjaman lebih berisiko dibandingkan menerbitkan saham baru (rights issue). “Mungkin Mitra Rajasa melihat prospek yang menjanjikan pada Apexindo, sehingga berani mencari pinjaman,” tegas dia.

Oleh Jauhari Mahardhika

Harga akuisisi Apexindo belum disepakati, Penawaran Mitra akan diadu

JAKARTA, Bisnis Indonesia: PT Medco Energi Internasional Tbk akan mengadu harga penawaran dari PT Mitra Rajasa Tbk terhadap 80,57% saham atau 2,12 miliar lembar PT Apexindo Pratama Duta Tbk dengan harga dari dua pemodal asal Timur Tengah dan Eropa.

Dalam prospektus yang disampaikan oleh manajemen Mitra Rajasa kemarin disebutkan perusahaan itu berencana membeli saham Apexindo senilai total Rp5,19 triliun atau Rp2.450 per saham, 22,5% lebih tinggi daripada harga penutupan saham Apexindo kemarin Rp2.000.

Harga penawaran dari Mitra Rajasa itu juga hanya premium 2,08% dari harga beli saham Apexindo dari perusahaan investasi beberapa waktu lalu. Medco, perusahaan milik keluarga Panigoro, berencana mempercepat penyelesaian divestasi saham Apexindo itu pada minggu kedua Juni tahun ini.

Komisaris Utama Medco Energi Hilmi Panigoro mengatakan Medco dan Encore hingga saat ini belum menyepakati harga penawaran yang diajukan oleh Mitra Rajasa.

"Tidak betul pernyataan Mitra Rajasa bahwa kami sudah sepakat soal harga karena kami masih menunggu harga penawaran dari pemodal Eropa dan Timur Tengah hingga pekan kedua bulan ini. Kalau mereka [Mitra Rajasa] menyatakan sudah disepakati, mana surat kesepakatannya?" katanya kepada Bisnis, kemarin.

Hal itu bertolak belakang dengan isi prospektus yang dikeluarkan oleh Mitra Rajasa yang menyatakan antara perseroan dengan Medco dan Encore masih melakukan pembicaraan atau negosiasi mengenai syarat dan ketentuan pengambilalihan saham Apexindo yang akan dituangkan dalam perjanjian jual beli saham.

"Namun, hal-hal pokok mengenai harga, objek, dan skema pembayaran telah disepakati," ungkap prospektus itu.

Transaksi pengambilalihan saham Apexindo akan dilakukan secara tidak langsung atau melalui anak perusahaan yang dibentuk oleh Sabre. Sabre adalah anak perusahaan yang dimiliki 100% oleh Mitra Rajasa.

Beauty contest

Hilmi menjelaskan soal harga hingga saat ini perseroan masih dalam proses beauty contest. Bagi Medco, perseroan akan memilih perusahaan 'tercantik' yang akan mengakuisisi Apexindo. "'Cantik' itu relatif. Kami menilai 'cantik' itu dari kecepatan waktu closing, kemudahan, dan 'keindahan' harga," tuturnya.

Pemegang saham baru Apexindo akan melaksanakan penawaran tender terhadap 16% saham perusahaan pengeboran yang kini masih dimiliki publik dalam waktu dua bulan ke depan.

Alif Sasetyo, analis saham PT Mandiri Sekuritas, mengatakan pemodal menunggu kepastian divestasi Apexindo karena terlalu lama penjualannya ditunda. "Investor khawatir terhadap pembiayaan Mitra Rajasa dan keseriusan Medco dalam menjual Apexindo karena dahulu calon pembeli juga kesulitan pembiayaan."

Harga saham Mitra Rajasa kemarin ditutup di level Rp830 atau naik 2,47% dari perdagangan 30 Mei. Harga saham Apexindo kemarin naik tipis 0,5% ke level Rp2.000 dari penutupan Jumat pekan lalu di posisi Rp1.990. Kapitalisasi pasar saham Apexindo Rp5,27 triliun. (sylviana.pravita@bisnis.co.id/wisnu.wijaya@bisnis.co.id)

Oleh Sylviana Pravita R.K.N. & Wisnu Wijaya

Bisnis Indonesia